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Como funciona uma Corporate Venture Capital – Parte 2

Esta é a segunda parte de uma série de postagens que exploram como funciona o Corporate Venture Capital (CVC) . Nesta parte, vamos falar sobre participação no conselho, diversificação de portfólio, objetivos financeiros e relação entre CVC, corporação e startups.

Para quem não lembra , na postagem anterior falamos sobre diferenças entre uma Capital de Risco Corporativa e uma Capital de Risco, aborda os principais pontos de interesse de uma empresa que possui um CVC e também uma relação de troca (Gives and Gets) entre Corporate Capital de risco e startup.

Como funciona uma Capital de Risco Corporativa: participação no board

Quando os executivos de uma corporação estruturada no Capital de risco corporativo, normalmente eles têm dúvidas em relação ao tipo de assento que não é permitido pelo conselho de administração.

Normalmente, um CVC divide a participação no conselho de administração entre os executivos da Corporate Venture Capital e os executivos da Corporate (matriz). 

No caso da Intel Capital, por exemplo, 75% dos itens de observação são preenchidos por executivos da Intel Capital e 25% dos itens são preenchidos por executivos de negócios da Intel.

Os observadores devem participar ativamente das decisões estratégicas e financeiras das startups. Também é seu papel ajudar a criar sinergias entre as atividades de inicialização e as atividades da empresa.

Um CVC deve garantir que uma startup tenha recursos para prosperar como investimento. É durante as reuniões do conselho de administração que fazem parte do tipo criado. 

Algumas coisas são simples de resolver. Um investidor pode, por exemplo, licenciar licença de uso de software para uma inicialização. Outros temas são mais complicados e envolvem conhecimento técnico e mercado que apenas uma empresa possui – e a levaria de inicialização muito tempo para construir.

Como funciona uma Capital de Risco Corporativa: tipos de apoio à inicialização

Podemos dividir os tipos de suporte que o CVC oferece para iniciar em três partes:

  1. Apoio Técnico
    • Acesso a especialistas em tecnologia;
    • Desenvolvimento de processos com altos padrões de entrega;
    • Ferramentas de Recursos Humanos, Marketing e TI;
    • Workshops desde Estratégia Financeira até Tecnologia e Marketing.
  1. Apoio Promocional
    • Audiência em eventos de networking da empresa;
    • Participação em eventos da indústria; 
    • Introdução aos clientes.
  1. Cliente
    • Um cliente corporativo da maioria das vezes,
    • Isso é uma forma de entender como ajudar mais a empresa investida e também envolver os executivos da matriz sem investimento realizado.

Como funciona uma Corporate Venture Capital: diversificação de portfólio  

Um erro comum de empresas que começam a investir em startups (provavelmente sem definir uma CVC) não é investir em startups rivais. 

Um investimento normalmente é apoiado em um setor ou em uma tecnologia específica. Isso significa que uma empresa pode – e deve investir em startups concorrentes que fazem parte de sua empresa. 

Essa estratégia é boa para uma corporação, que diversifica seu portfólio de investimentos, e para uma startup, que tem acesso a informações e talentos de troca, ainda que essa vantagem não fique evidente no curto prazo. O fato de que uma startup que evolui mais rápido acaba precisando de talentos que muitas vezes existem nessas competições. Se eles tiverem o mesmo investidor, uma transição será mais simples e todos poderão alcançar seus objetivos.

Como definir os objetivos financeiros do CVC

Os objetivos financeiros do capital de risco corporativo não devem ser criados da mesma forma que são usados ​​na matriz. Digo isso porque o retorno do investimento em uma inicialização ocorre entre 5 e 10 anos. Uma empresa não tem este tempo para esperar.

Portanto, o horizonte de investimento do CVC deve ser maior do que o horizonte de investimento da matriz. Além disso, ela não consegue sustentar seu apoio à ativação durante o período necessário a ser feito ou que chamamos de dinheiro burro , ou dinheiro burro, em tradução literal.

O que é burro de dinheiro e quais são seus riscos

O termo burro foi cunhado por Capitalistas de Risco aqui no Vale do Silício. Isso aconteceu quando eles viram corporações cheias de boas intenções injetando dinheiro em startups. Depois de 2 ou 3 anos, o projeto com uma inicialização XYZ deixa de ser relevante e a empresa perde o ritmo para acompanhar como investido. Com o ritmo ia embora também ou dinheiro aportado. O mesmo erro se repete há mais de 30 anos por aqui.

Como funciona uma Capital de Risco Corporativa: relação com empresas e startups

O último ponto de contato neste post é o funcionamento da relação entre Corporate Venture Capital, corporação e startups. A imagem abaixo ilustra bem o que você vai falar a seguir.

Como as três partes se relacionam

Gráfico mostra relação entre empresa, corporate venture capital e startups

  1. Uma empresa deseja investir em startups para que as startups contribuam para seus objetivos estratégicos. 
  2. Além do capital, uma empresa de ajuda para startups com clientes, apoio promocional e apoio técnico, adicionando valor à empresa emergente.

Um Capital de Risco Corporativo (CVC), então, é um instrumento para uma empresa (empresa) investir em startups. A CVC, além de transformar o ativo financeiro em ações, ajuda na gestão de interesses entre o universo de startups e o universo corporativo. Por meio do CVC, uma startup recebe apoio para crescer e atingir os objetivos estratégicos.

Um Capital de risco corporativo precisa operar em uma estrutura independente da matriz para tomar decisões mais rápidas e ficar menos dependente das mudanças que ocorrem dentro da corporação. Seu objetivo é alcançar o sucesso com áreas de negócios da empresa e como startups investidas, fugindo do rótulo de dinheiro burro.

Siga o blog para acompanhar os próximos posts! 

Como funciona uma Capital de Risco Corporativa (CVC) – Parte 3

  • Quais as vantagens do investimento conjunto para a Corporate Venture Capital (CVC)
  • Recrutamento de Executivos

Como funciona uma Capital de Risco Corporativa (CVC) – Parte 4

  • Passo a passo para o investimento da CVC
  • Quais são as melhores Práticas em relação ao tipo de investimento da CVC

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